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值得一提的是，10月22日美军两艘舰艇穿越台湾海峡，其中“安提坦”号导弹巡洋舰是“里根”号航母战斗群的一条重要的属舰，是执行防空反导任务的中坚力量。为什么“里根”号在菲律宾海，它的属舰却跑到几百公里之外的台湾海峡去穿越一下呢？军事问题专家李莉认为，“安提坦”号从台湾海峡穿越，“里根”号在台湾岛整个东部，彼此相隔的距离并不远，因为“安提坦”号是“提康德罗加”级的，是给航母提供整个防空反导能力的，它的吨位定义是满载9800吨，比“阿利·伯克”级要大，上面的载弹量比如“标准-2”加上其他各种攻击性武器会达到122枚，现在“阿利·伯克”只能达到96枚，所以它提供的强大反导能力已经足够了。但是这艘舰艇穿越台湾海峡，“里根”号周围是不是就没有其他防空反导的舰只？显然很难得出这个结论。因为美国通常不会出一个单独的航空母舰，不会这样在公海大洋做这种行走，这是很危险的。所以它通常做一个编队，按常理应该有一到三艘的“阿利·伯克”级在身边，形成三艘舰加起来近300枚的防空反导体系。

不能让体检变成单纯的生意，体检行业亟需“体检”一些业内人士认为，目前体检机构普遍存在重设备轻人才、重化验轻诊断等问题，医护人员质量得不到保证，过度营销越演越烈。体检事关公众健康，具有很强的专业性，不能变成单纯的生意。记者了解到，各地卫生主管部门目前对体检机构的监管，主要是每年核查基本资质，对日常业务缺乏有效规范和约束。

华泰证券：关注有业绩支撑的板块保险机构短期整体成谨慎态度，仓位中性偏低。社融数据下滑、M1和M2剪刀差扩大等宏观经济表现不佳，以及对信用风险进一步爆出的顾虑或引发市场新一轮避险情绪；叠加全球市场环境快速变化带来的不确定性，机构仓位仍然集中于消费类的防御品种。关注度仍然在以有业绩支撑的板块。

从我国潜艇的发展来看，可以发现，这是我国先进军事技术发展特点的一个非常明显的集中体现——凡是20世纪末以来出现，冷战结束前美俄自己也没有太多技术积累的最新一代的技术领域，尤其是导弹、鱼雷等弹药技术领域，中国与世界先进水平的差距越小。反过来，凡是那些要依靠数十年技术积累，才能有所成就的领域——甭管是航空发动机、核潜艇耐压壳体、水声数据库、潜艇和航母的核反应堆，都会有很多麻烦的地方。

而目前，美国就业市场依旧强劲，5月初公布的数据显示4月非农就业人口增加26.3万人，创下3个月新高；通胀虽仍维持在低位，但有可能上升。此外，美国5月密歇根大学消费者信心指数 创下15年新高，5月Markit服务业PMI 则创下2016年2月以来新低。若这类数据没有急剧恶化，金融市场也没有掉入泥沼，或许并不足以引发来自美联储的降息。

积极调整结构，未来科技和券商进攻，核心资产为基本配置。前期报告《牛市第二阶段什么行业最强？-20190730》我们分析过，牛市第二阶段的主导产业符合时代背景，关键是业绩回升陡峭，这次“科技+券商”有望成为本轮主导产业。对科技股来说，产业政策向科技倾斜，科创板、融资放开等举措将带动VC/PE为科技企业注入增量资金，同时伴随着5G等新技术的推广应用，将带动行业需求回暖以及产生新需求、增加订单，推动ROE改善。科技股最新一轮盈利回升期始于12Q4，高点在16Q1，此后开始回落，至19Q1已持续26个季度。随着三年业绩承诺到期，大量商誉减值损失直接冲抵净利润，盈利处在周期性底部，19Q1通信ROE（TTM）为2.9%，电子为7.3%，计算机为3.5%，均低于A股的9.3%，ROE（TTM）均处在历史偏低位置。未来随着资本市场改革及创新战略的推进，科技股盈利有望进入新一轮回升周期。对券商股来说，随着大股权时代来临，券商业务有望更多元化，成为综合性投行。资本市场增量改革不断推进，并且监管鼓励大行通过同业拆借、repo等方式加大对券商融资的支持，券商金融债发行、短融增额，均有利于券商降低资金成本，提高杠杆率，从而提升ROE。从风格角度来看，A股价值和成长风格2-3年一轮换，盈利相对趋势是决定风格的核心变量，2016年以来价值占优已经3年多，价值龙头相比成长龙头已没估值优势，未来成长盈利回升趋势将更陡峭，风格正在孕育变化，详见《谈风格：风起于青萍之末-20190710》。从最新基金披露的重仓股情况看，我们在《消费占比创历史新高——基金2019年二季报点评-20190719》中指出，剔除港股后19Q2消费股市值占比大幅上升4.8个百分点至50.1%，创历史新高，而TMT占比下降4个百分点至15.5%，回到13年初的水平。有观点认为未来外资持续流入的背景下，将持续利好国内以消费白马为主的价值龙头，我们认为不能过度迷信外资对风格的影响。《外资对风格影响多大？-20190729》中我们分析过，外资偏好各个地区的核心资产，A股核心资产不仅只有消费白马，关键看业绩。在A股中，QFII在05-09年、12年以后分别加大了对金融和消费配置，陆股通北上资金在2017年也买入了科技股，核心逻辑是业绩变化。当然，消费白马、制造龙头代表的核心资产业绩保持稳定，仍可以作为基本配置，只是未来股价弹性相对弱一点。